中航產融大力培育專精特新企業(yè) 產投基金規(guī)模日益壯大

來源：大京網

近日北交所的開市，不僅為專精特新“小巨人”提供更廣闊的融資渠道和平臺，同時也進一步提升市場對于創(chuàng)投公司發(fā)展的關注。作為A股市場非常罕見的具有產業(yè)背景的創(chuàng)投公司，中航產融（600705.SH）近年來大力發(fā)展產業(yè)投資業(yè)務，憑借專業(yè)的投研實力和豐富的項目資源，參與投資和服務多家航空軍工產業(yè)鏈的核心標的，后續(xù)公司產業(yè)投資業(yè)務有望在北交所設立下進一步壯大。

航空專業(yè)特色顯著 打造一流產業(yè)-金融集成服務商

對于公司在產業(yè)金融的布局，中航產融董事長姚江濤曾在今年備受矚目的珠海航展接受采訪時表示，中航產融是航空工業(yè)集團唯一的產融結合平臺，圍繞航空產業(yè)進行業(yè)務布局，既是公司的使命責任，也是公司重要的業(yè)務方向。公司要創(chuàng)新產業(yè)金融服務實體經濟新模式，大力發(fā)展航空產業(yè)及相關產業(yè)的投資與金融業(yè)務，為航空主業(yè)發(fā)展、自主可控產業(yè)鏈建設、制造業(yè)轉型升級、戰(zhàn)略新興產業(yè)培育提供有效金融支持，構造金融支撐科技創(chuàng)新和產業(yè)鏈升級的新業(yè)務模式，促進“產業(yè)+金融”、“科技+金融”融合發(fā)展，打造具有航空專業(yè)特色的一流產業(yè)-金融集成服務商。

中航產融董事長姚江濤的講話一定程度上反映了我國航空產業(yè)鏈升級的必要性以及中航產融加大發(fā)展產業(yè)投資業(yè)務的重要性。在當前和今后一段時期，是我國進入新發(fā)展階段、構建新發(fā)展格局的重要戰(zhàn)略機遇期，也是建設航空強國的關鍵機遇期。首先，以航空產業(yè)為代表的戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展迅猛，先進航空技術和重大裝備領域孕育著轉型升級和跨越發(fā)展的巨大動力，對航空制造、新能源、新材料等戰(zhàn)略新興產業(yè)領域產生旺盛需求。其次，產業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定是構建航空產業(yè)新發(fā)展格局的基礎，產業(yè)鏈供應鏈自主可控能力仍需增強。最后，隨著國企改革新一輪政策紅利空間的逐步打開，在國企改革與發(fā)展過程中，混改、引戰(zhàn)、市場化激勵、資本運作等機會增多。上述因素要求金融機構為產業(yè)提供更專業(yè)、更貼近產業(yè)的服務，產業(yè)投資將在其中扮演極為重要的角色。

大力培育專精特新企業(yè) 產投基金規(guī)模日益壯大

隨著北交所的設立，以及國家對培育專精特新“小巨人”企業(yè)的高度重視，市場普遍認為有更多細分領域的頂尖企業(yè)將脫穎而出，以及有更多的專精特新企業(yè)登陸A股市場和開展再融資。因此，作為航空工業(yè)集團重要的產融結合平臺，也是資本市場上具有鮮明特色的產業(yè)金融公司，中航產融的產業(yè)投資業(yè)務受到市場極大關注，在開展產業(yè)投資業(yè)務具有鮮明的航空產業(yè)背景和項目資源優(yōu)勢。

中航產融以中航證券、中航信托、中航期貨等研究部門為主體，構建了“金融+產業(yè)”的研究、服務和投資體系，以研究引導產業(yè)投資，挖掘航空全產業(yè)鏈的投資機會，尤其是高端裝備制造、新一代信息技術、新材料、綠色環(huán)保等與航空產業(yè)未來發(fā)展高度契合的新興領域。

具體來看，中航產融一方面，為航空產業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)等核心產業(yè)提供覆蓋產業(yè)發(fā)展各階段、企業(yè)全生命周期的產業(yè)投資服務，形成體系化、多層次的產業(yè)投資布局；另一方面，依托集團公司在航空產業(yè)鏈核心地位優(yōu)勢，打造領先的產業(yè)鏈供應鏈金融平臺，發(fā)展綠色金融、服務綠色航空，圍繞航空相關產業(yè)穩(wěn)步發(fā)展國際業(yè)務，助力航空產業(yè)鏈供應鏈的穩(wěn)定性和健壯性。

今年下半年以來，中航產融動作頻頻，7月，公司與成都飛機工業(yè)（集團）有限責任公共同發(fā)起設立中航航空產業(yè)鏈引導投資合伙企業(yè)。通過設立該基金，與成飛集團深度合作，進一步精準對接產業(yè)發(fā)展需求，提高產業(yè)供應鏈現代化水平。此外，公司全資子公司中航產投，與青島弘華私募基金管理有限公司、北京譽華基金管理有限公司及其他有限合伙人共同出資設立航空產業(yè)融合發(fā)展基金，將重點投資于高端裝備制造與新一代信息技術產業(yè)領域的成長擴張期及成熟期企業(yè)。

依托中航產投等單位，中航產融目前正在推進的項目包括青島航空產業(yè)融合發(fā)展基金、中航產融國企改革發(fā)展基金、中航產融“碳中和”產業(yè)基金、成都航空產業(yè)融合發(fā)展基金、中航產融航空產業(yè)鏈引導基金、中航產融航空先進技術產業(yè)投資基金、航空工業(yè)新能源混改并購基金等，并參與國家級產業(yè)投資基金、北京中航一期航空工業(yè)產業(yè)投資基金等。中航產融有望實現持續(xù)擴大基金規(guī)模以及迎來更多的項目落地。

五大投資主線日漸清晰 產業(yè)投資業(yè)務迎黃金期

航空產業(yè)是國家戰(zhàn)略性主導產業(yè)，目前航空產業(yè)鏈整體水平發(fā)展并不均衡，在產品、技術和產業(yè)等多方面均存在一定的差距，綜合實力與國家戰(zhàn)略需求仍不適應。作為航空工業(yè)集團產業(yè)金融板塊，中航產融以產業(yè)發(fā)展和升級為核心，以支撐航空科技創(chuàng)新和產業(yè)化為重點，持續(xù)構建和拓展航空產業(yè)發(fā)展的生態(tài)圈，積極參與國家碳達峰碳中和目標實現。

歸納來看，中航產融的投資邏輯可以分為以下五個維度，首先是服務產業(yè)發(fā)展。中航產融為航空主業(yè)發(fā)展、制造業(yè)轉型升級提供有效金融支持，構建產業(yè)資本支持產業(yè)鏈升級的新模式，形成“產業(yè)+金融”融合發(fā)展模式。集團內業(yè)務主要圍繞集團主業(yè)的產業(yè)布局，以支持集團產業(yè)改革發(fā)展為目標，助力新型航空產業(yè)集團、軍工產業(yè)建設發(fā)展。集團外業(yè)務主要是發(fā)揮航空產業(yè)鏈價值鏈的“龍頭”職責，補強航空產業(yè)短板弱項，關注卡脖子問題攻關，提升產業(yè)基礎能力和產業(yè)鏈現代化水平，積極利用資本市場推動產業(yè)布局優(yōu)化，增強對航空產業(yè)鏈配套企業(yè)的控制力和影響力。典型項目如江航裝備混改、中航電測(300114,股吧)和中航機電(002013,股吧)定增等。

支持科技創(chuàng)新方面，中航產融充分發(fā)揮產業(yè)投資對科技創(chuàng)新、助推創(chuàng)新孵化、促進新技術產業(yè)化規(guī)?；瘧玫闹匾饔茫瑯嬙?span id="mrqg5le" class="keyword">金融支撐科技創(chuàng)新新業(yè)務模式，形成“科技+金融”融合發(fā)展局面。一是積極支持集團內科技創(chuàng)新和成(002001,股吧)果轉化，建立完善面向航空工業(yè)的投融資創(chuàng)新數字化服務平臺，構建聯(lián)接創(chuàng)新鏈、資本鏈和產業(yè)鏈的橋梁，助力形成航空“科技+金融+市場”的科技成果轉化新模式；二是孵化一批優(yōu)質初創(chuàng)企業(yè)，發(fā)揮產業(yè)投資在培育航空產業(yè)鏈、支持航空科技研發(fā)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的作用。

構建產業(yè)生態(tài)方面，中航產融根據國家戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，結合航空產業(yè)在信息化、網絡化、智能化的發(fā)展需求和產業(yè)拓展需要，以產業(yè)投資為重要手段，實現產融結合賦能新興產業(yè)發(fā)展，構建集團產業(yè)拓展的生態(tài)圈。積極支持集團人工智能、大數據、智能制造、量子技術、工業(yè)互聯(lián)網等領域業(yè)務發(fā)展，設立新興產業(yè)專項基金，有效撬動外部社會資源助力集團新興產業(yè)發(fā)展，支撐集團產業(yè)布局優(yōu)化和戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展。對部分具有顯著技術競爭優(yōu)勢、明確航空應用前景及互補優(yōu)勢、市場成長空間相對較大的細分領域中小企業(yè)和優(yōu)勢團隊進行股權投資，構建以航空產業(yè)為核心的產業(yè)生態(tài)圈。典型項目如華大北斗、九天微星。

參與綠色投資方面，中航產融踐行綠色發(fā)展理念，布局綠色航空、新能源、節(jié)能環(huán)保等產業(yè)領域，持續(xù)提高綠色金融業(yè)務規(guī)模，助力構建具有航空產業(yè)特色的綠色低碳生態(tài)圈，為新時代經濟高質量發(fā)展注入新動力(310328)。

大飛機產業(yè)鏈方面，近年來，中航產融投資了多家國內大飛機的核心供應商，如中航西飛（000768.SZ）、中航沈飛(600760,股吧)（600760.SH）、成飛集團。投資形式上，一方面，中航產融通過自有資金直投、產業(yè)投資基金等多種方式，對大飛機產業(yè)鏈核心供應商進行股權投資；另一方面，公司繼續(xù)發(fā)展壯大綜合金融業(yè)務，通過發(fā)揮飛機租賃龍頭企業(yè)的綜合競爭優(yōu)勢，拓展國產大飛機的市場空間，進而助力中國大飛機制造戰(zhàn)略的實施落地。

標簽： 中航產融 航空專業(yè) 航空產業(yè) 航空強國

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